Sistemas de negociação: Design do sistema - Parte 1 13 A seção anterior deste tutorial analisou os elementos que compõem um sistema de negociação e discutiu as vantagens e desvantagens de usar esse sistema em um ambiente comercial real. Nesta seção, construímos esse conhecimento examinando quais mercados são especialmente adequados para o comércio de sistemas. Em seguida, analisaremos mais detalhadamente os diferentes gêneros dos sistemas de negociação. Negociação em Mercados de Mercados de Mercados Diferentes O mercado de ações é provavelmente o mercado mais comum para o comércio, especialmente entre os novatos. Nesta arena, grandes jogadores como Warren Buffett e Merrill Lynch dominam, e as estratégias tradicionais de investimento em crescimento e valor são, de longe, as mais comuns. No entanto, muitas instituições investiram significativamente na concepção, desenvolvimento e implementação de sistemas de negociação. Investidores individuais estão se juntando a essa tendência, embora lentamente. Aqui estão alguns fatores importantes a ter em mente ao usar sistemas de negociação em mercados de ações: 13 A grande quantidade de ações disponíveis permite que os comerciantes testem sistemas em vários tipos de ações diferentes - tudo, desde estoques extraterrestre extremamente voláteis (OTC) até Chips azuis não voláteis. A eficácia dos sistemas de negociação pode ser limitada pela baixa liquidez de algumas ações, especialmente questões de OTC e folhas cor-de-rosa. As comissões podem comer em lucros gerados por negócios bem-sucedidos e podem aumentar as perdas. As ações de folha de balcão OTC e rosa geralmente incorrem em taxas de comissão adicionais. Os principais sistemas de negociação utilizados são aqueles que procuram valor - isto é, sistemas que usam parâmetros diferentes para determinar se uma segurança está subavaliada em comparação com o desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral. Mercado de câmbio O mercado de câmbio, ou forex. É o maior e mais líquido mercado do mundo. Os governos mundiais, bancos e outras grandes instituições trocam trilhões de dólares no mercado forex todos os dias. A maioria dos comerciantes institucionais no forex conta com sistemas de negociação. O mesmo vale para os indivíduos no forex, mas alguns comerciais com base em relatórios econômicos ou pagamentos de juros. Há alguns fatores importantes a ter em mente ao usar sistemas de negociação no mercado cambial: a liquidez neste mercado - devido ao enorme volume - Torna os sistemas de negociação mais precisos e eficazes. Não há comissões neste mercado, apenas se espalha. Portanto, é muito mais fácil fazer muitas transações sem aumentar os custos. Em comparação com o valor das ações ou commodities disponíveis, o número de moedas para o comércio é limitado. Mas, devido à disponibilidade de pares de moedas exóticas - ou seja, moedas de países mais pequenos - o alcance em termos de volatilidade não é necessariamente limitado. Os principais sistemas de negociação utilizados no forex são aqueles que seguem as tendências (um ditado popular no mercado é a tendência é o seu amigo), ou sistemas que compram ou vendem em breakouts. Isso ocorre porque os indicadores econômicos geralmente causam grandes movimentos de preços ao mesmo tempo. Futures Equity, Forex e mercados de commodities oferecem negociação de futuros. Este é um veículo popular para o comércio de sistemas devido ao maior valor de alavancagem disponível e ao aumento da liquidez e da volatilidade. No entanto, esses fatores podem cortar as duas formas: podem amplificar seus ganhos ou amplificar suas perdas. Por esta razão, o uso de futuros é geralmente reservado para comerciantes avançados de sistemas individuais e institucionais. Isso ocorre porque os sistemas de negociação capazes de capitalizar o mercado de futuros exigem uma personalização muito maior, usam indicadores mais avançados e levam muito mais tempo para desenvolver. Então, o que é melhor é o investidor individual para decidir qual mercado é mais adequado ao comércio de sistemas - cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. A maioria das pessoas está mais familiarizada com os mercados de ações, e essa familiaridade facilita o desenvolvimento de um sistema de negociação. No entanto, forex é normalmente pensado para ser a plataforma superior para operar sistemas de negociação - especialmente entre os comerciantes mais experientes. Além disso, se um comerciante decide capitalizar o aumento de alavancagem e volatilidade, a alternativa de futuros está sempre aberta. Em última análise, a escolha está nas mãos do desenvolvedor do sistema. Tipos de Sistemas de Negociação Trend-Following Systems O método mais comum de negociação de sistema é o sistema de seguimento de tendência. Na sua forma mais fundamental, este sistema simplesmente espera um movimento de preço significativo, então compra ou vende nessa direção. Este tipo de bancos de sistemas na esperança de que esses movimentos de preços mantenham a tendência. Sistemas médios móveis Usado com freqüência na análise técnica. Uma média móvel é um indicador que mostra simplesmente o preço médio de uma ação em um período de tempo. A essência das tendências é derivada dessa medida. A maneira mais comum de determinar a entrada e a saída é um cruzamento. A lógica por trás disso é simples: uma nova tendência é estabelecida quando o preço cai acima ou abaixo da média do preço histórico (tendência). Aqui está um gráfico que traça tanto o preço (linha azul) quanto o Mestre de 20 dias (linha vermelha) da IBM: Breakout Systems O conceito fundamental por trás desse tipo de sistema é semelhante ao de um sistema de média móvel. A idéia é que quando um novo alto ou baixo é estabelecido, o movimento do preço provavelmente continuará na direção do breakout. Um indicador que pode ser usado na determinação de breakouts é uma simples sobreposição da Bollinger Band. Bandas de Bollinger mostram médias de preços altos e baixos, e os breakouts ocorrem quando o preço encontra as bordas das bandas. Aqui está um gráfico que traça o preço (linha azul) e as Bandas de Bollinger (linhas cinza) da Microsoft: Desvantagens dos sistemas de tendências: Requisição de decisão empírica necessária - Ao determinar as tendências, há sempre um elemento empírico a considerar: a duração de A tendência histórica. Por exemplo, a média móvel pode ser nos últimos 20 dias ou nos últimos cinco anos, então o desenvolvedor deve determinar qual é o melhor para o sistema. Outros fatores a serem determinados são os altos e baixos médios em sistemas de breakout. Lagging Nature - As médias móveis e os sistemas de breakout estarão sempre atrasados. Em outras palavras, eles nunca podem atingir o topo ou a parte inferior de uma tendência. Isso inevitavelmente resulta em uma perda de lucros potenciais, o que às vezes pode ser significativo. Efeito Whipsaw - Entre as forças de mercado que são prejudiciais ao sucesso dos sistemas de tendência, este é um dos mais comuns. O efeito whipsaw ocorre quando a média móvel gera um sinal falso - isto é, quando a média cai apenas para o alcance, de repente, reverte a direção. Isso pode levar a perdas maciças, a menos que sejam utilizadas efetivas perdas e técnicas de gerenciamento de risco. Sideways Markets - Os sistemas que seguem a tendência são, por natureza, capazes de ganhar dinheiro apenas em mercados que realmente fazem tendências. No entanto, os mercados também se movem para os lados. Permanecendo dentro de um certo intervalo por um longo período de tempo. Pode ocorrer volatilidade extrema - Ocasionalmente, os sistemas que seguem a tendência podem experimentar alguma volatilidade extrema, mas o comerciante deve manter seu sistema. A incapacidade de fazê-lo resultará em falhas garantidas. Countertrend Systems Basicamente, o objetivo com o sistema contra-tendência é comprar no menor baixo e vender ao mais alto. A principal diferença entre este e o sistema de tendência seguinte é que o sistema contra-tendência não é auto-corretivo. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições, e isso resulta em um potencial de downside ilimitado. Tipos de sistemas contratrarrescentes Muitos tipos diferentes de sistemas são considerados sistemas de contra-tendência. A idéia aqui é comprar quando o impulso em uma direção começa a desaparecer. Isso geralmente é calculado usando osciladores. Por exemplo, um sinal pode ser gerado quando os estocásticos ou outros indicadores de força relativa caem abaixo de certos pontos. Existem outros tipos de sistemas de negociação contra tendência, mas todos eles compartilham o mesmo objetivo fundamental - comprar baixo e vender alto. Desvantagens dos Sistemas de Contra-Tendência: Requisição de Decisão Míbrica - Por exemplo, um dos fatores que o desenvolvedor do sistema deve decidir é os pontos nos quais os indicadores de força relativa se desvanecem. Pode ocorrer volatilidade extrema - esses sistemas também podem experimentar alguma volatilidade extrema e uma incapacidade de manter o sistema apesar dessa volatilidade resultará em falhas garantidas. Desvantagem ilimitada - Como mencionado anteriormente, há potencial de downside ilimitado porque o sistema não é auto-corretivo (não há tempo definido para sair de posições). Conclusão Os principais mercados para os quais os sistemas de negociação são adequados são os mercados de ações, divisas e futuros. Cada um desses mercados tem suas vantagens e desvantagens. Os dois principais gêneros dos sistemas de negociação são os sistemas de tendência e de contra-tendência. Apesar de suas diferenças, ambos os tipos de sistemas, em seus estágios de desenvolvimento, requerem uma tomada de decisão empírica por parte do desenvolvedor. Além disso, esses sistemas estão sujeitos a extrema volatilidade e isso pode exigir algum vigor - é essencial que o comerciante do sistema fique com seu sistema durante esses tempos. Na próxima parcela, considere bem como projetar um sistema comercial e discutir alguns dos softwares que os comerciantes do sistema usam para facilitar sua vida. Sistemas de negociação: projetando seu sistema - Parte 2 A navegação compartilhada usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja o nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho, e fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e Contrato de Usuário para obter detalhes. Explore todos os seus tópicos favoritos no aplicativo SlideShare Obtenha o aplicativo SlideShare para Salvar para Mais tarde, mesmo offline Continuar para o site móvel Fazer o upload de login Inscrever-se Duplo toque para diminuir o zoom Arquitetura do sistema de negociação de renda fixa Compartilhe este SlideShare LinkedIn Corporation copy 2017Derivados Sistemas de software Um dos complexos Os sistemas de software no mundo dos mercados de capitais são sistemas de software de derivativos. Embora os produtos derivados não sejam novos para os mercados, existem muitos produtos derivados complexos introduzidos em uma década ou assim. Devido à complexidade e natureza personalizada de derivados OTC, o total de soluções de software não está totalmente amadurecido. Dito isto, não posso deixar de mencionar que os sistemas que lidam com derivativos listados estão bastante amadurecidos. Mas os sistemas para suportar produtos OTC precisam recuperar o atraso. Embora existam poucas bibliotecas de preços e de risco bem construídas, os sistemas para atender o processamento de derivativos de ponta a ponta ainda não cumpriram sua promessa. Como parte da série de postagens, gostaria de abordar diferentes aspectos deste assunto, vou começar com esta publicação inicial, discutindo os principais requisitos dos negócios de derivativos e diferentes tipos de instituições financeiras e suas necessidades específicas. No futuro, abordarei as estruturas das organizações, os vários intervenientes no mercado e os seus papéis, os produtos actualmente disponíveis no mercado e outros conhecimentos. Primeiro, vejamos algumas das principais características que o sistema de derivativos deve fornecer. Valores de valorização (preço) fornecem ferramentas de análise de portfólio como cálculos PampL, VaR (Value-at-Risk), CVA (ajustes de valor de crédito) etc. Posições e carteiras de mercado para mercado com produtos de várias classes Calcule vários fatores de risco para avaliar o risco de mercado Risco de crédito Calcular Risco de negócios, incluindo VaR (tipos de VaR) Fornecer ferramentas para Análise de Cenários, Teste de Estresse Suporte para portfólios de ativos de várias classes Capacidade de alterar ou configurar certos atributos de produtos Integração fácil com sistema de back-office como contabilidade, finanças e outros Sistemas de software Capacidade de configuração Processamento direto (fluxos de trabalho comerciais) Integração fácil com sistemas de dados de mercado (provedores de dados de mercado externo) Suporte para requisitos de conformidade e regulamentação da indústria Sistema tecnologicamente flexível, escalável e robusto Agora, olhemos para diferentes tipos de usuários de sistemas derivados . Derivados Comerciantes Gerentes de Carteira Gerentes de Risco Analistas Tesoureiros Corporativos Contadores É tempo de olhar para vários tipos de instituições financeiras que lidam com derivativos. Em poucas palavras, qualquer instituição pequena ou grande que gere dinheiro terá que gerenciar o risco usando alguns derivativos. As instituições mais pequenas dependem de seus revendedores ou provedores de serviços para avaliação de derivativos, contabilidade e outras funções, enquanto as grandes empresas utilizam sistemas proprietários ou de fornecedores. Aqui está a lista de tipos de empresas que usam principalmente algum tipo de sistemas de derivativos. Bancos Asset Management Firms Gestão de ativos Departamentos de empresas de seguros Hedge Funds Tesouros corporativos de grandes empresas Existem muitos sistemas de software que servem campo de derivativos com recursos específicos que abordam necessidades de funções de negócios específicas. Por exemplo, sistemas que fazem apenas contabilidade de derivativos, avaliação, análise de risco, etc. Agora, olhemos para as funções de vários grupos empresariais que lidam com derivativos. Avaliação de Derivados 8211 Compare os preços da cotação de ofertas Avaliar as Exposições de Contraparte e o VaR (Valor em Risco) Avaliar o Risco de Crédito (Risco de Contraparte) Realizar Análise de Cenários e Teste de Estresse Conformidade com Contabilidade e outros requisitos regulamentares Empresas de Gerenciamento de AtivosDivisions PricingValuation of Derivatives Portfolio Analysis 8211 PampL Calculations Análise de portfólio 8211 VaR, etc. Análise de cenários e teste de estresse Análise de risco 8211 Cálculo de vários níveis de risco, nível de posição e nível de carteira Limites de negociação e controle de riscos Contas e conformidade regulatória PricingValuation of Derivatives Análise de portfólio 8211 PampL Calculations Portfolio Analytics 8211 VaR etc Análise de cenário e teste de estresse Análise de riscos 8211 Cálculo de vários níveis de risco, nível de posição e nível de portfólio Limites de negociação e controle de risco Suporte para várias estratégias de negociação e cobertura Suporte para construção e personalização de modelos financeiros Brokerde Alers precisaria de um sistema que forneça tudo acima e muito mais. A maioria dos corretores possui mesas diferentes lidando com diferentes tipos de produtos e geralmente preferem modelos proprietários. Isso cria a necessidade de criar seu próprio sistema ou usar o produto fornecedor avançado. Deixe-me tentar listar algumas das mesas comuns e departamentos que atendem os negócios de derivativos. Produtos Derivados de Patrimônio Patrimonial Produtos Cobráveis Desk Desk de Renda Fixa (Produtos listados e OTC) Mesa de Derivativos de Crédito Grupo de Gerenciamento de Risco Grupo de Gerenciamento de Garantias Grupo de Avaliação e Avaliação Grupo Prime Brokerage (Servindo Hedge Funds e outras empresas de gerenciamento de ativos) Estes são apenas alguns nomes que você pode encontrar, Mas a estrutura real da organização pode variar de uma organização para a outra. Alguns dos melhores negociantes de Wall Street são: Bank of America. Espero que isso dê uma breve idéia sobre o sistema de software derivado. Vou explorar este assunto mais adiante em futuras postagens. Seja Sociável, Compartilhe
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