Os gregos e estratégias de Forex Os investidores e comerciantes interessados no mercado de câmbio têm uma variedade de produtos para escolher. Opções. Que normalmente estão associados ao mercado de ações. Também pode ser aplicado ao mercado forex. Este artigo explicará brevemente quais são as opções de forex e fornece uma introdução ao modo como os vários gregos são utilizados para determinar o risco e avaliar posições de opções. (Para mais, consulte Usando os gregos para entender as opções.) TUTORIAL: Uma introdução às opções de Forex dos Gregos As opções de Forex oferecem exposição aos movimentos de taxas em algumas das moedas mais negociadas, usando as mesmas técnicas que os investidores usam para equidade e opções de índice . Como outras opções, as opções forex são usadas pelos comerciantes para limitar o risco e aumentar o potencial de lucro. Os comerciantes podem escolher entre as opções tradicionais de chamadas, ou a negociação de opções de pagamento único (SPOT). As opções tradicionais dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma opção de um vendedor a um preço e horário predeterminados. As opções tradicionais geralmente têm prémios mais baixos do que as opções SPOT. As opções SPOT permitem aos comerciantes adivinhar a atividade de preços para uma data especificada no futuro se o comerciante estiver correto, ele ou ela receberá um pagamento em dinheiro. As opções tradicionais e SPOT incorrem em um prémio - o custo total da opção. Uma das técnicas de análise fundamentais utilizadas na negociação de opções - seja para ações, futuros ou divisas - são os gregos: medidas do risco envolvido em um contrato de opções em relação a determinadas variáveis subjacentes. (Para mais, consulte Conhecer os gregos.) Delta - Sensibilidade ao subjacente Price Delta, as opções mais populares em grego, mede uma sensibilidade ao preço de opções em relação às mudanças no preço de seus ativos subjacentes e é o número de pontos que um preço de opções É esperado que se mova para cada mudança de ponto no mercado subjacente. O Delta é importante porque fornece uma indicação de como o valor das opções mudará em relação às flutuações de preços no instrumento subjacente, assumindo que todas as outras variáveis permanecem as mesmas. Delta é tipicamente mostrado como um valor numérico entre 0,0 e 1,0 para opções de chamadas. E 0,0 e -1,0 para opções de colocação. Em outras palavras, a opção delta sempre será positiva para chamadas e negativas para colocações. Deve notar-se que os valores delta também podem ser representados como números inteiros entre 0,0 e 100 para opções de chamadas e de 0,0 a -100 para colocar opções, em vez de usar decimais. As opções de chamadas que estão fora do dinheiro terão valores de delta que se aproximem de 0,0 em opções de chamadas em dinheiro terão valores delta próximos de 1,0. (Para leitura relacionada, consulte Usando Opções de Ferramentas para Trocar Ponto de Troca). Vega - Sensibilidade aos Subjacentes Volatilidade A volatilidade é uma medida da quantidade e velocidade com que o preço se move para cima e para baixo e freqüentemente é baseado em mudanças no (recente ) Preços históricos mais altos e mais baixos em um instrumento de negociação, como um par de moedas. Vega. O único grego que não é representado por uma carta grega, mede uma sensibilidade às opções para mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A Vega representa o valor que um preço das opções muda em resposta a uma variação de um por cento da volatilidade do mercado subjacente. Quanto mais tempo houver até o vencimento, mais impacto aumentará a volatilidade no preço das opções. Como o aumento da volatilidade implica que o instrumento subjacente é mais provável que experimente valores extremos, o aumento da volatilidade aumentará o valor de uma opção e, inversamente, uma diminuição da volatilidade afetará negativamente o valor da opção. (Para leitura relacionada, veja Opções sobre futuros: um mundo de lucro potencial.) Gamma - A sensibilidade ao Delta Gamma mede a sensibilidade do delta em resposta às mudanças de preços no instrumento subjacente. Gamma indica como o delta mudará em relação a cada 1 mudança de preço no subjacente. Como os valores do delta mudam a taxas diferentes, a gama é usada para medir e analisar o delta. Gamma é usado para determinar o quão estável é a delta de opções que os valores de gama mais altos indicam que o delta pode mudar drasticamente em resposta a pequenos movimentos no preço subjacente. Gamma aumenta à medida que as opções se tornam in-the-money e diminuem à medida que as opções se tornam in ou out-of-the-money. Os valores de gama são geralmente mais pequenos quanto mais longe a data de expiração: opções com expirações mais longas são menos sensíveis às mudanças delta. À medida que a expiração se aproxima, os valores da gama são geralmente maiores, pois as mudanças delta têm mais impacto. (Para leitura relacionada, veja Rolling LEAP Options). Theta - Sensibilidade à Time Decay Theta mede a decadência do tempo de uma opção - o valor teórico em dólares que uma opção perde todos os dias com o passar do tempo, assumindo que não há alterações no preço ou Volatilidade do subjacente. Theta aumenta quando as opções são theta the-money diminui quando as opções estão dentro e fora do dinheiro. Chamadas longas e longas colocações geralmente terão chamadas negativas theta e short puts terão theta positiva. Em comparação, um instrumento cujo valor não é corroído pelo tempo, como um estoque, teria zero theta. O valor de uma opção pode ser expresso como valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco representa o valor em dólar obtido se a opção fosse exercida imediatamente: é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço atual dos subjacentes. Um valor de tempo de opções, por outro lado, é uma função do tempo restante até o vencimento e da proximidade do preço de exercício das opções para o preço subjacente. A deterioração do tempo que theta representa não é constante, a taxa aumenta à medida que a expiração se aproxima. (Para leitura relacionada, veja Os Eixos E As Opções de Venda) Usando os Gregos em Estratégias de Opções de Forex Similarmente às opções de estoque. As opções forex podem ser usadas para ganhar dinheiro ou reduzir o risco em posições existentes. As opções fornecem um meio para entrar no mercado de câmbio com risco limitado. As perdas são normalmente limitadas ao montante do dinheiro pago pelo prémio. O potencial positivo pode ser muito maior do que qualquer perda de prémio, proporcionando uma proporção favorável de risco para recompensa. As opções de Forex também são usadas para proteger contra posições de câmbio existentes. Como as opções de divisas oferecem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas em uma taxa de câmbio específica e no futuro, eles podem ser empregados para proteger contra perdas potenciais em posições existentes. Se um comerciante é longo ou curto, um par de moedas estrangeiras, as opções forex podem ser usadas para proteger o comerciante do risco, enquanto dão a posição de posição existente para se deslocar sem serem impedidas. (Para mais informações, consulte Risco de deslocamento com opções, Futuros e Fundos de cobertura). A linha de fundo Os gregos são uma ferramenta importante para todos os comerciantes de opções e podem ser úteis para identificar e evitar riscos em posições de opções individuais ou em carteiras de opções. Os gregos podem ser aplicados em estratégias complexas que envolvem modelagem matemática, geralmente usando software que está disponível através de plataformas de negociação ou fornecedores proprietários. Alternativamente, os operadores de opções forex podem usar apenas um ou dois dos gregos para confirmar as decisões de investimento. Devido à sua complexidade, os gregos exigem paciência e prática, a fim de concretizar plenamente o seu potencial como parte de uma estratégia geral de opções. Usar os gregos para qualquer tipo de análise de opções pode ajudar os comerciantes a determinar uma sensibilidade das opções às mudanças de preços e volatilidade e à passagem do tempo. (Para mais informações, consulte O básico das opções de compra). Nota. Este artigo é uma introdução aos conceitos comerciais avançados e não se destina a servir como um guia completo para opções de negociação. As opções são complicadas e devem ser cuidadosamente estudadas e compreendidas antes de se envolverem em negociações ou cargos reais. Comerciantes e investidores devem consultar um corretor. Consultor financeiro ou outro profissional financeiro qualificado antes de fazer negócios. A Ratio Sharpe é uma medida para calcular o retorno ajustado ao risco, e essa proporção tornou-se o padrão da indústria para tal. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. Opção de moeda do estilo americano - Uma opção que pode ser exercida a qualquer momento até o dia de vencimento inclusive. Opção no dinheiro (ATM) - Usada para descrever uma opção cujo preço de exercício é aproximadamente igual ao preço de mercado atual da opção. Opção de Boston - Uma opção pela qual o prémio é devido no vencimento e não na frente, como é geralmente o caso. A troca LIFFE utiliza essa abordagem em muitos dos seus contratos. Butterfly Spread - Uma estratégia para ocupar os dois lados do mercado usando spreads. Isso envolve passar um longo espalhamento de touro e um longo espalhamento de urso. Calendário Spread - Isso envolve a compra de duas opções com o mesmo preço de exercício, mas datas de validade diferentes para tirar proveito do aumento da taxa de decadência do tempo na opção mais curta. Exemplo, por muito tempo, uma chamada de iene de junho e uma opção curta de chamada de iene em fevereiro. Colar - Esta é uma estratégia comumente usada em hedging. Isso envolve a compra de um put e venda de uma chamada otm para pagar a opção de compra adquirida. Claro, o reverso pode ser construído também com a compra de uma chamada e venda de uma opção de venda. Delta - É uma medida que indica a mudança de preço de uma opção em relação a uma mudança no preço da moeda. Um delta de .5 indicaria que o titular da opção longa é longo o equivalente a 12 de um contrato de moeda de futuros. Delta Neutral Spread - Refere-se a uma posição de mercado construída com opções que resultam em uma posição neutra, sem tendência. Ao combinar o delta de uma opção de colocação com o delta de uma opção de chamada, seu delta de rede deve equivaler a zero. Assim, você não seria afetado por pequenos movimentos de preços. É claro que essa posição teria que ser ajustada se o mercado se movesse significativamente em qualquer posição. Alguns vendedores de mercado vendem chamadas e colocam igualmente e tentam alcançar um delta zero e, portanto, tentam capitalizar a deterioração do tempo e uma menor volatilidade implícita. Opção de moeda de estilo europeu - Uma opção que só pode ser exercida no prazo de validade, com liquidação geralmente dois dias depois, de acordo com o ciclo de liquidação local. Gamma - Um termo usado para denotar a medida de mudança do delta de uma opção. Volatilidade implícita - é uma medida de volatilidade de uma opção. A volatilidade de uma opção reflete a expectativa do mercado de um possível resultado futuro. Uma analogia pode ser a chance fixa para um jogo de futebol que sugere o que o público sente que o resultado pode ser. A volatilidade implícita também é significativamente influenciada pelo fabricante de mercado. Chamada In-the-money (ITM) - Uma opção de compra com um preço de exercício inferior ao valor de mercado atual da moeda. Assim, você poderá comprar a moeda por um preço inferior ao valor de mercado. In-the-money (ITM) Put - Uma opção de venda com um preço de exercício superior ao valor de mercado atual da moeda. Assim, você poderá vender a moeda por um preço superior ao valor de mercado. Valor intrínseco - refere-se à diferença entre um pagamento em dinheiro e o preço de exercício. Long Straddle - Uma posição de mercado de opções que consiste em comprar iguais unidades de chamadas e colocar com o mesmo preço de exercício e data de validade. Long Strangle - Isso é semelhante a um longo straddle, exceto o preço de exercício da chamada e a colocação seria diferente. Longa volatilidade - Uma estratégia pela qual se tenta capitalizar o aumento da opção de volatilidade implícita. A posição de mercado é idealmente inserida quando as volatilidades das opções estão em mínimos históricos. Um tenta comprar as opções mais sensíveis ao aumento da volatilidade implícita. Assim, longas datas de validade são mais procuradas. É comprado um número igual de colocações e chamadas que também equivalem grosseiramente à neutralidade do delta. Claro, se alguém tivesse um forte viés, de alta ou de baixa, então os diferentes preços de exercício seriam escolhidos para refletir a ação de preço antecipada. Chamada fora do dinheiro (OTM) - O reverso da chamada ITM, quando um preço de exercício da opção de compra é maior que o valor de mercado atual do preço da moeda. Out-of-the-money (OTM) Put - Uma opção de venda cujo preço de exercício é inferior ao valor atual do preço da moeda. Prêmio - Refere-se ao preço de pagamento ou de compra de uma opção. O prémio é afetado pela volatilidade, taxas de juros, preço de exercício e data de validade. O prémio pode ser citado de várias maneiras. Em contratos de câmbio, eles geralmente são cotados em pontos de moeda, enquanto que no mercado otc, as opções de baunilha são geralmente cotadas em porcentagem de moeda e / ou termos de volatilidade. Ratio Spread - Isso se refere a uma combinação de opções em que se detém uma quantidade diferente de unidades de opções longas do que opções curtas. Às vezes é usado como uma estratégia de hedge. Por exemplo, você tem opções de chamadas longas ou ativos subjacentes e o mercado começa a cair, você pode vender duas ou mais opções de chamadas para cada opção de chamada que você possui. No caso de ser longo o subjacente, você pode vender tantas opções de chamadas quanto necessário para alcançar um delta negativo. Short Straddle - Este é simplesmente o oposto de um longo straddle. Em vez de comprar um número igual de colocações e chamadas, você venderia uma quantidade igual de ambas as chamadas e colocará com a mesma greve e data de validade. Short Strangle - Uma posição de mercado que é construída com uma chamada curta e curta em quantidades iguais com a mesma data de vencimento, mas com preços de exercício diferentes. Opção de chamada sintética - Uma posição construída ao longo da moeda subjacente e uma longa opção de venda. O perfil de risco é semelhante a uma opção de chamada simples, portanto, o termo sintético. Opção de venda sintética - Uma posição construída com uma moeda subjacente curta e uma opção de chamada longa. Aqui também, o perfil de risco é quase idêntico a uma opção de longo prazo. Theta - A sensibilidade da opção que se refere ao tempo de decadência das opções. As opções perdem valor muito lentamente até cerca de 40 dias ou mais, quando a opção começa a deteriorar-se a uma taxa crescente. Vega - A sensibilidade que se refere à volatilidade de uma opção. Em geral, quanto mais tempo permanecer a expirar, mais sensível é a opção para uma mudança na volatilidade subjacente. Vertical Bear Spread - Uma posição de mercado que consiste em uma longa opção de venda e curta outra opção de venda que está mais longe do dinheiro, no mesmo mês. Esta posição resulta em um débito para sua conta e tem uma perda máxima e lucro máximo como um perfil. Vertical Bull Spread - Uma posição de mercado semelhante a um spread de urso, apenas que é construído com chamadas. Exemplo, chamada longa e curta uma ligação mais longe do dinheiro no mesmo mês. O risco é limitado e o lucro é limitado também à diferença entre os dois preços de exercício. Novo exemplo de Delta Hedging em Opções de FX Uma estratégia de opções que visa reduzir (hedge) o risco associado a movimentos de preços no ativo subjacente compensando longo e Posições curtas. Por exemplo, uma posição de chamada longa pode ser delta protegida ao curto-circuito do estoque subjacente. Esta estratégia baseia-se na alteração no prémio (preço da opção) causada por uma alteração no preço do título subjacente. A variação no prêmio por cada mudança de preço base do subjacente é o delta e a relação entre os dois movimentos é a relação hedge. Por exemplo, o preço de uma opção de compra com uma taxa de hedge de 40 aumentará 40 (da movimentação do preço da ação) se o preço do estoque subjacente aumentar. Normalmente, as opções com altos índices de hedge são geralmente mais rentáveis para comprar, em vez de escrever, uma vez que maior a porcentagem de movimento - em relação ao preço subjacente e a menor erosão do valor do tempo correspondente - maior a alavancagem. O contrário é verdadeiro para opções com baixa relação de cobertura. Por exemplo, um discurso de risco. O revendedor ousmetals. gif pode vender uma opção de compra em ouro, resultando em um delta negativo de ouro de 5 200 onças. Para mitigar essa exposição, ele então compra 5,200 onças de mancha de ouro. Juntos, a opção curta e ouro longo têm um delta de ouro combinado de zero. Como é calculado o Delta em opções de FX? Alguém pode me dar um exemplo de cobertura de delta?
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